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曾经，主动管理与被动管理、公募与私募市场之间有着清晰的界限。然而，如今这些边界正变得模糊。调研显示，主动型交易所交易基金（ETF）和混合型产品的兴起，正在打破传统的行业结构。2024年，美国主动型ETF数量增加468只，总数达1600只，其资产管理规模（AUM）从5020亿美元上升至8430亿美元，增幅达68%。被动型ETF的吸引力有所下降，仅增加52只。投资者对兼具主动管理能力和ETF结构优势的产品越来越喜爱。
在欧洲，主动型UCITS ETF的资金净流入占比从2020年的2.1%攀升至2024年的6.1%，AUM从272亿欧元增至490亿欧元，增幅达80%。这种市场变化不仅反映了投资者偏好的演变，也预示着行业融合的加速。传统投资机构必须适应这种变化，通过创新产品结构来满足市场需求。
监管环境的变化为投资管理行业带来了新的机遇。监管机构正在逐步放宽对私募市场的准入限制，推动产品创新。美国证券交易委员会（SEC）取消了“封闭式基金将超过15%资产投向私募产品”的限制，这使得基金管理机构能够通过“半流动性基金”的形式，向个人投资者提供私募投资渠道。这一政策变化为机构提供了更大的灵活性，也为私募市场的发展注入了新的动力。
欧盟也在推动建立“储蓄与投资联盟”（SIC），旨在提升居民投资回报，增加企业融资规模。这些政策动向表明，监管改革不仅为私募市场带来了更广阔的发展空间，也为投资管理机构提供了新的业务增长点。
AI技术正在从孤立的试点项目扩展到企业级平台应用。调研指出，AI不仅能带来竞争或成本优势，还推动了监管环境的开放。2022年至2025年上半年，要求具备AI专业知识的招聘岗位增长了近25%。投资管理机构正将AI视为提升竞争力的关键工具。
AI在投资管理中的应用已经从简单的数据处理扩展到更复杂的决策支持。AI智能体能够分析行业动态、评估商业模式影响，并为投资决策提供有价值的洞察。尽管AI能够提供强大的支持，但最终决策权仍掌握在机构管理者手中。这种人机协作的模式，不仅提升了决策的效率，也确保了决策的可靠性。
随着市场竞争的加剧和技术环境的快速迭代，投资管理行业对人才的需求也在发生变化。调研指出，数字能力、跨学科思维和产品创新力等技能正变得越来越重要。机构正日益提升技术导向型及跨学科岗位的战略地位，涵盖数据科学、AI、沟通能力及产品专业化能力等领域。
2025年上半年，美国投资管理行业约四分之一的招聘岗位要求具备募资或流程优化相关技能。机构正将人才招聘策略聚焦于产品专业化、募资及流程优化，以巩固自身竞争优势。对AI与提示工程人才的需求也在增加，推动了文理学院毕业生加入投资团队。这种趋势反映出行业对批判性思维与创造力的重视，以及技术专长与人文素养的互补需求。
投资管理行业的产品创新正在加速。一些机构正逐渐打破传统业务壁垒，将重心投向增长潜力更高的融合型产品。跨行业合作为投资者提供了更全面的资产配置体系，也为机构带来了新的增长机遇。
代币化基金作为一种新兴产品，正在吸引越来越多的投资管理机构关注。美国的《GENIUS法案》为稳定币监管提供了明确指引，推动了代币化基金的发展。这种基金通过拆分基金份额提升流动性，并支持全天候交易，为投资者带来了更大的便利。
面对持续的成本压力及市场与产品创新浪潮，投资管理机构纷纷寻求通过并购来扩大规模与拓展能力。2025年上半年，以投资管理机构和财富管理机构为目标公司的并购交易数量显著上升，交易量同比激增46%，创下十多年来的最活跃纪录。这些交易不仅推动了产品品类的拓展，还扩大了分销覆盖范围，为机构的增长与盈利提供了战略支撑。
并购成为机构应对市场压力的重要手段。通过整合资源，机构能够提升运营效率，优化产品结构，并更好地满足客户需求。随着公募与私募市场产品深化融合，预计并购交易将在2026年保持强劲势头。
