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近几年，游戏行业告别了高速狂奔的阶段，但也推动着整个产业从规模扩张向质量提升、模式创新的方向深度转型。
全球游戏市场的营收格局早已定下基本盘，2023 年整体营收达到 2140 亿美元，相比 2022 年实现 1% 的增长。看似温和的增长背后，是不同细分赛道的冷热不均。2017 到 2023 年，移动游戏广告以 26% 的复合年增长率成为增长最快的板块，云游戏与 VR 板块也实现了 120% 的高速增长，而主机、PC、移动游戏本体的复合年增长率也有所上升，赛道分化清晰可见。
未来五年，行业增长将保持稳健，2023 到 2028 年整体复合年增长率约 5%，2028 年营收预计达 2660 亿美元，移动游戏依旧是核心支柱，2023 年营收 1080 亿美元，2028 年将增至 1370 亿美元，云游戏与 VR 板块仍将保持高增长态势，成为产业升级的重要抓手。
新兴平台的崛起是产业升级的鲜明特征，云游戏、AR，VR、UGC 内容生态正在逐步搭建起游戏产业的新基建。2019 年到 2024 年，云游戏市场规模从 1900 万美元增长至 4.64 亿美元，2028 年预计将达到 9.39 亿美元。AR，VR 市场同样快速发展，2024 年市场规模 11.83 亿美元，2028 年将突破 17.5 亿美元。UGC 生态的成熟度也在不断提升，2020 年第二季度开发者分成仅 1100 万美元，2024 年第二季度已达 2700 万美元，用户创造内容正在成为游戏内容供给的重要组成部分，为产业注入全新活力。
产业升级的背后，是游戏开发端的深度变革，成本结构的重塑成为核心关键词。3A 游戏的开发成本在过去十年间飙升，两家头部发行商的 3A 业务开发成本分别增长 360% 和 449%，营销成本也分别增长 220% 和 323%，而游戏发布数量却分别下降 73% 和 63%。
移动游戏领域也呈现出同样的趋势，头部发行商的开发成本最高增长 92%，营销成本最高增长 54%，游戏发布数量却持续收缩。开发预算的增长速度远超营收增长，2017 到 2022 年，AAA 游戏开发预算历史复合年增长率 6%，而主机游戏营收仅 3%，2022 到 2028 年，开发预算预计复合年增长率 8%，营收则为 5%，成本与营收的剪刀差倒逼行业寻找新的效率提升路径。
生成式 AI 成为破局关键，超六成的 3A 游戏发行商表示不会降低开发预算，反而会借助 AI 带来的生产效率提升，加大投入打造更高质量的游戏内容，AI 技术正在成为游戏开发升级的核心驱动力。
游戏产业的升级也体现在变现模式的多元化与精细化上，不同终端的变现逻辑正在形成差异化发展。移动游戏的广告变现占比持续提升，2019 年移动游戏内广告收入占比 11%，2024 年增至 19%，成为除内购外的第二大收入来源。主机游戏则向数字化、订阅化深度转型，2019 年主机数字版游戏销售占比 18%，2024 年升至 22%，订阅服务收入占比也从 8% 增至 11%。2028 年，主机市场的订阅服务收入占比预计将达到 27%，游戏内购与 DLC 占比将达 36%，传统实体游戏销售占比则持续萎缩，变现模式的升级让游戏产品的生命周期得到大幅延长。
用户群体的变迁是推动产业升级的底层逻辑，玩家结构、消费习惯、游戏时长的变化，正在重新定义游戏产业的用户需求。核心玩家对广告的接受度显著提升，每周游戏 6 小时以上的核心玩家中，超半数不介意在精品主机和 PC 游戏中看到广告，移动游戏核心玩家的广告接受度也保持在相近水平，这为游戏变现模式的创新提供了用户基础。
不同地区的玩家付费能力差异显著，中国玩家的付费意愿位居全球首位，单机游戏最优付费价格达 82 美元，在线服务游戏达 81 美元，远超全球平均的 53 美元和 54 美元。新兴经济体玩家成为游戏时长的主力军，巴西、中国、印度、墨西哥等国的玩家，每周游戏时长在 6 小时以上的占比远高于发达国家，且超半数计划增加游戏时长，成为全球游戏市场增长的核心增量。
玩家的年龄结构和游戏习惯也在发生深刻变化，推动着游戏品类的多元化升级。年轻人偏爱动作冒险类游戏，51 岁以上的中老年玩家则更青睐益智和休闲类游戏，教育类游戏在中老年玩家群体中存在显著的增长机会。下一代退休群体的游戏参与度将大幅提升，目前即将退休的群体中，超三成计划增加游戏时长，而当前退休群体这一比例不足两成。
游戏用户的低龄化趋势明显，如今 15 岁的玩家平均 7 岁开始接触游戏，而 43 岁的玩家平均 13 岁才开始玩游戏，97% 的 10 到 13 岁儿童都有游戏体验，新一代玩家的成长，将为游戏产业的长期升级奠定庞大的用户基础。
