关于报告的所有内容，公众号『行业报告智库』阅读原文或点击菜单获取报告下载查看。
1649万辆。这是2025年中国新能源汽车交出的成绩单，同比增长28.2%。数字看着还行，但增速已经明显踩刹车，国内新能源乘用车上险数增速只有16.17%，远低于前几年的狂飙突进，市场变了。
2023年到2024年，插混和增程车型几乎以翻倍的速度疯涨，消费者那会儿还有续航焦虑，带油箱的新能源车成了”稳妥之选”。但2025年画风突变：纯电增速24.09%，大幅反超插混增程的4.99%。电池技术迭代、超充网络铺开、续航焦虑被时间治愈，消费者终于敢买纯电车了。
另一个关键转折在出口。2025年新能源汽车出口261.5万辆，同比翻了一倍。国内卷生卷死，海外成了新战场。奇瑞出口134.4万辆稳居第一，比亚迪从43.3万辆猛增至105.4万辆，冲到第二。匈牙利工厂、土耳其工厂、泰国基地、巴西产能，比亚迪正在全球复制”中国速度”。
比亚迪2025年国内终端上险数340.7万辆，反而下滑12.57%。官方公布的460.24万辆包含了出口和渠道库存，但终端市场的疲软是真实的。”反内卷”政策限制了价格战，吉利、奇瑞、零跑、小鹏趁机在比亚迪的核心市场撕开缺口。
吉利完成了电动化转型的关键一跃。银河、极氪、领克、几何全算进去，新能源销量达到150.9万辆，从2021年的8万辆起步，五年翻了将近19倍。星愿一款车就卖了45.9万辆，硬生生从比亚迪海鸥、海豚嘴里抢下A0级市场头把交椅。吉利现在对标比亚迪打，技术、供应链、渠道全面对标，甚至”一个吉利”的战略整合比比亚迪更彻底。
五菱也在向上突围。宏光MINI依旧神车，但缤果、星光开始挑战主流市场。2025年新能源销量82.2万辆，同比增长近20%，A00级小车在”双新”补贴刺激下焕发第二春，但长远看，中国人爱大车的习惯改不了。
理想2025年销量40.9万辆，下跌近20%，是头部新势力里唯一倒退的。增程技术被问界、零跑、深蓝们”抄作业”抄到极致，理想L6、L7、L8、L9的产品优势被稀释。纯电产品线倒是立住了，MEGA在50万以上MPV市场排得上号，i6也成了小爆款，但增程基本盘在失血。
小鹏彻底翻身。2025年销量38.5万辆，同比增长126%，MONA M03一款车就贡献17.6万辆，P7+、G6、G7全面开花。年底推出的超级增程反响不错，2026年目标60万辆，增程和出口是两大增量引擎。何小鹏的”臭搞技术的”人设，终于开始兑现。
蔚来同样暴涨。2025年销量32.8万辆，含乐道和萤火虫，下半年尤其猛。乐道L90和全新ES8不仅卖得好，毛利率还高，帮蔚来在财务层面喘了口气。更关键的是CBU制度落地，按项目算投资回报，降本增效成了硬指标。2026年蔚来要集中推大车，战略聚焦，不再撒胡椒面。
零跑是最大黑马。2025年销量47.8万辆，从2021年的4.4万辆起步，四年翻了10倍。秘诀就两条：高比例自研自产对标比亚迪降本，产品设计对标理想抓眼球。C10、C11、B10、C16款款能打，”半价理想”的策略在消费降级周期里精准命中。
问界继续吃透华为红利。2025年销量42.7万辆，M8、M7、M9三款车全部月销过万，M8更是冲到15.2万辆。华为”五界”里，问界最早入局、组织效率最高、渠道配合最顺，智界、享界、尊界、尚界加起来还没问界一半多。余承东的精力分散，问界的先发优势还能维持多久，是2026年的看点。
小米汽车2025年卖了41.1万辆，SU7、YU7双爆款。但舆论争议不断，雷军重新开始直播”亮剑”，试图扳回风向。2026年目标”仅”55万辆，产能扩张和增程产品线是重点，产品表现和舆情管理仍是风险点。
“双新”补贴对A00级小车刺激极大，报废补贴最高2万元，让宏光MINI、长安LUMIN、熊猫mini们重新放量。但2026年补贴按车价比例发放，小车吸引力必然回落。长期看，SUV和MPV的”油改电”才是主旋律。
SUV市场里，比亚迪宋、元家族依旧霸榜，但Model Y的领先性不断下滑，理想L6、小米YU7、问界M8、零跑C10都在蚕食份额。六座SUV增长尤其快，家庭出行场景驱动明显。
MPV市场白热化。腾势D9以8.96万辆守住冠军，梦想家、高山紧追不舍，别克GL8新能源版勉强跟上。新势力的小鹏X9、理想MEGA、极氪009已经站稳脚跟，50万以上高端MPV的电动化渗透速度超出预期。
中汽协预测2026年新能源汽车销量1900万辆，同比增长15.2%。增量从哪来？一是国内市占率继续提升，从47.94%往60%爬，吃掉燃油车的存量；二是出口再提速，各车企海外产能集中投产，比亚迪、奇瑞、吉利、上汽都在全球建厂。
车企的目标普遍激进。比亚迪喊500万辆，吉利222万辆，长安140万辆，奇瑞120万辆，鸿蒙智行和零跑都瞄着100万辆，小鹏60万辆，理想、小米各55万辆，蔚来45.64万辆。加起来远超市场容量，意味着2026年的厮杀只会更惨烈。
纯电与插混的份额博弈、头部车企的攻防换位、出口市场的本地化深耕，这三条线将贯穿2026年。高速增长的时代确实过去了，但结构性机会从未消失。只是这一次，运气和补贴帮不了谁，真刀真枪的产品力和成本控制能力，才是活下去的门票。
